中國(guó)煤炭市場(chǎng)趨勢(shì)分析
摘自：尚普咨詢集團(tuán)
鑫創(chuàng)未來(lái)聲明：本站文章來(lái)自轉(zhuǎn)載，目的是讓信息更廣泛的共享，如有不妥之處請(qǐng)?jiān)髡吲c本站聯(lián)系進(jìn)行修正、刪除，謝謝合作！
鑫創(chuàng)未來(lái)是一家研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、售后于一體的礦山支護(hù)產(chǎn)品供應(yīng)商，現(xiàn)擁有礦用電纜掛鉤、防掉線橫排通訊連鉤系列產(chǎn)品、防折彎防掉線塑鋼電纜掛鉤、高承載雙鋼板礦用管道掛鉤、隔爆水袋掛鉤、風(fēng)筒掛鉤、快速換線采煤機(jī)電纜夾板等；對(duì)60-3000萬(wàn)噸煤礦的調(diào)研基礎(chǔ)支持量身定制產(chǎn)品服務(wù)。
煤炭市場(chǎng)概覽
自2000年以來(lái)，中國(guó)一直是推動(dòng)全球煤炭使用增長(zhǎng)的主要力量。近期其使用量出現(xiàn)顯著放緩，由此帶來(lái)全球煤炭需求增速剎車。2015年上半年，全球煤炭市場(chǎng)主要的先行指標(biāo)（包括各國(guó)煤炭需求總量、產(chǎn)量和貿(mào)易的原始數(shù)據(jù)）呈下降趨勢(shì)，表明產(chǎn)能過(guò)剩，煤炭?jī)r(jià)格可能連續(xù)第四年出現(xiàn)下跌。自2011年（彼時(shí)中國(guó)十二五規(guī)劃出臺(tái)，引發(fā)了更為熱烈的關(guān)于限制全球平均溫度上升幅度低于2℃的討論），《全球能源展望》報(bào)告開始尤為關(guān)注煤炭市場(chǎng)，并強(qiáng)調(diào)煤炭市場(chǎng)正處于決定性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在所有化石燃料中，煤炭市場(chǎng)在不同情境下的發(fā)展前景差別將會(huì)最大，造成這一結(jié)果的主要原因是中國(guó)。
三種情境下煤炭市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析
設(shè)置三種不同的情境對(duì)煤炭供需關(guān)系及價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)：新政策情境（New Policies Scenario）考慮了截至2015年的全球能源政策、巴黎氣候大會(huì)各國(guó)提交的國(guó)家自主貢獻(xiàn)以及其他已經(jīng)聲明過(guò)的政策意向。當(dāng)前政策情境（The Current Policies Scenario）只考慮了截至2015年中的全球能源政策。還有450情境（450 Scenario），在此情境下假設(shè)最新的節(jié)能減排技術(shù)將在商業(yè)尺度得到大規(guī)模應(yīng)用以使2℃的氣候目標(biāo)能夠達(dá)成。
-
在新政策情境下，全球煤炭需求在2013年至2040年將增長(zhǎng)12%，達(dá)到63億噸標(biāo)煤。預(yù)計(jì)平均年增長(zhǎng)率將出現(xiàn)顯著的放緩，僅為0.4%，與過(guò)去25年2.4%的平均年增長(zhǎng)率形成明顯對(duì)比，而在過(guò)去十年中這一數(shù)值高達(dá)4.1%。雖然2030年后，煤炭作為全球最大的發(fā)電原料將會(huì)被可再生資源所取代，但到2040年，煤炭仍是30%的全球電力的來(lái)源。到2040年，全球不到5%的燃煤發(fā)電將應(yīng)用碳捕捉技術(shù)的設(shè)備。煤炭在能源市場(chǎng)中的占比從目前的29%下降至2040年的25%左右，仍然是能源結(jié)構(gòu)中第二大重要的燃料。展望中，全球煤炭需求增長(zhǎng)出現(xiàn)放緩是OECD國(guó)家煤炭使用量下降40%的預(yù)期、中國(guó)煤炭需求趨于平緩以及印度、東南亞國(guó)家需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)等因素共同影響的結(jié)果。
圖1：不同情境下全球煤炭需求與煤炭在一次能源需求中的占比預(yù)測(cè)
-
在當(dāng)前政策情境下，全球煤炭需求將更為迅速的擴(kuò)張，增長(zhǎng)率達(dá)到年均1.3%，到2040年將比新政策情境下高出40%。雖然煤炭需求在這種情境中仍然堅(jiān)挺，但增幅僅為過(guò)去25年的一半，說(shuō)明近期能源市場(chǎng)發(fā)生著明顯的變化。煤炭2030年將取代石油成為全球最主要的燃料，且仍然是電力生產(chǎn)的主要原料。全球煤炭需求增長(zhǎng)集中于非OECD國(guó)家，印度、中國(guó)和東南亞合計(jì)占據(jù)需求增長(zhǎng)的大約85%。OECD國(guó)家的煤炭使用量將繼續(xù)減少，到2040年僅占全球煤炭總需求的15%。同時(shí)，動(dòng)力煤覆蓋了幾乎所有的煤炭增長(zhǎng)需求，褐煤貢獻(xiàn)較少，而煉焦煤需求到2040年將下降10%。在2013至2040年期間，全球煤炭貿(mào)易平均每年將增長(zhǎng)1.9%，較全球使用情況增長(zhǎng)更快，這是因?yàn)橹饕拿禾啃枨髧?guó)本國(guó)的生產(chǎn)已無(wú)法趕上國(guó)內(nèi)迅速擴(kuò)張的需求。
-
在450情境下，全球煤炭需求將在2025年前達(dá)到峰值，接著將下降33%回到20世紀(jì)早期的使用水平。煤炭使用量的巨大減少歸因于全球各國(guó)政府——尤其是中國(guó)和OECD國(guó)家，為了有超過(guò)50%的概率長(zhǎng)期保持全球平均氣溫增長(zhǎng)低于2°C而對(duì)能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整。到2040年，煤炭?jī)H占全球能源結(jié)構(gòu)的16%，提供電力產(chǎn)出的12%。碳捕捉技術(shù)將在對(duì)減少燃煤發(fā)電過(guò)程中的CO2排放量起重要作用，將有四分之三的以煤炭為來(lái)源的電力應(yīng)用碳捕捉技術(shù)。碳捕捉技術(shù)帶來(lái)了工業(yè)過(guò)程實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，在展望期內(nèi)累積的CO2排放量中有10%將會(huì)被捕獲并儲(chǔ)存。發(fā)電領(lǐng)域內(nèi)大量脫碳能源將取代動(dòng)力煤和褐煤，而煉焦煤在工業(yè)應(yīng)用中可替代性較小，其下降幅度將比較有限。到2040年煉焦煤的全球貿(mào)易較目前僅下跌15%，而動(dòng)力煤貿(mào)易則會(huì)下降一半以上。絕大部分煤炭產(chǎn)量的減少發(fā)生在中國(guó)、美國(guó)、印度尼西亞、俄羅斯和澳大利亞，這反映了全球煤炭貿(mào)易和需求的變化。
圖2：不同情境下OECD平均進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格與全球煤炭貿(mào)易
總結(jié)：
煤炭?jī)r(jià)格目前低于邊際生產(chǎn)者生產(chǎn)成本，在三種方案中，隨著市場(chǎng)目前的產(chǎn)能過(guò)剩逐步化解，之后的煤炭?jī)r(jià)格（包括運(yùn)輸費(fèi)用）都將提高，并最終由供給的邊際成本決定。
中期來(lái)看，OECD國(guó)家動(dòng)力煤的平均進(jìn)口價(jià)格在新政策情境和當(dāng)前政策情境下比較相似。2020年后，價(jià)格將明顯分化，到2040年，新政策情境下，煤價(jià)將達(dá)到110美元/噸（以2014年美元價(jià)值計(jì)算），而在當(dāng)前政策情境下為125美元/噸。
450情境下，長(zhǎng)期來(lái)看，煤炭?jī)r(jià)格的區(qū)別將會(huì)更大，因?yàn)閺?qiáng)化控制氣候變化的行動(dòng)將會(huì)對(duì)全球煤炭需求和貿(mào)易產(chǎn)生巨大影響，不過(guò)這一區(qū)別在中期就已顯現(xiàn)。在展望期內(nèi)，煤礦企業(yè)優(yōu)勝劣汰，OECD國(guó)家動(dòng)力煤平均進(jìn)口價(jià)格將保持平穩(wěn)，大約在80美元/噸。三種情境下，450情境下的預(yù)期價(jià)格最低，市場(chǎng)中動(dòng)力煤出口的邊際成本也最低。
圖3：2040年不同情境下邊際離岸價(jià)格與全球海運(yùn)動(dòng)力煤貿(mào)易市場(chǎng)容量
新政策情境下煤炭市場(chǎng)趨勢(shì)分析
從地區(qū)來(lái)看，2007年，OECD的煤炭需求達(dá)到頂峰，為16.70億噸標(biāo)煤，煤炭在當(dāng)?shù)啬茉唇Y(jié)構(gòu)中占21%，電力原料中占37%。在發(fā)電領(lǐng)域煤炭使用量今后將持續(xù)下降，到2040年甚至較目前的水平下降了近一半，屆時(shí)，煤炭?jī)H占OECD主要能源的12%，發(fā)電原料的16%。非OECD國(guó)家在全球需求中的比例由2000年的53%上升至目前的74%，到2040年這一數(shù)據(jù)將達(dá)到86%。未來(lái)幾年內(nèi)印度煤炭需求將會(huì)增至近三倍，追上美國(guó)成為全球第二大煤炭消費(fèi)國(guó)。東南亞國(guó)家的煤炭需求將會(huì)出現(xiàn)更快的年增速，到2040年，他們將取代美國(guó)成為全球第三大煤炭需求中心。作為全球最大的煤炭消費(fèi)國(guó)，中國(guó)的需求可能會(huì)趨于平穩(wěn)并在2030年后走向長(zhǎng)期的緩慢衰退，到2040年，中國(guó)在全球煤炭用量中占比將從目前的52%下降至45%。
圖4：新政策情境下關(guān)鍵區(qū)域的煤炭需求變化
從不同領(lǐng)域來(lái)看，煤炭在電力部分（大約60%）和工業(yè)應(yīng)用（30%）中的重要性在展望期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定。發(fā)電用煤方面，到2040年，非OECD國(guó)家的煤炭用量上升60%，占據(jù)全球用量的85%，而OECD國(guó)家出現(xiàn)下降。印度、東南亞和中國(guó)是非OECD國(guó)家電力用煤方面預(yù)期增長(zhǎng)的主要來(lái)源，到2040年，中國(guó)電力用煤開始平穩(wěn)，印度將占據(jù)全球發(fā)電耗煤量的近五分之一。全球工業(yè)煤炭用量在2013年至2040年間將達(dá)到3.70億噸標(biāo)煤，僅比發(fā)電用煤低15%。目前非OECD國(guó)家使用了全球工業(yè)用煤的85%，這一份額今后將會(huì)進(jìn)一步上升。到2040年，印度的占比由10%左右上升至30%。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響下，中國(guó)工業(yè)煤炭需求在2020年后就會(huì)開始顯著下降，到2040年在全球工業(yè)用煤使用中占比由60%左右下降至40%。
圖5：新政策情境下關(guān)鍵領(lǐng)域和地區(qū)煤炭需求預(yù)測(cè)
煤炭是所有化石燃料中儲(chǔ)備最豐富的，且儲(chǔ)備地理位置分散，各大洲都有相當(dāng)?shù)膬?chǔ)量，這意味著煤炭并不受地緣政治緊張局勢(shì)導(dǎo)致的能源安全問(wèn)題影響�？碧郊夹g(shù)先進(jìn)的美國(guó)擁有超過(guò)全球煤炭?jī)?chǔ)量的四分之一，同時(shí)俄羅斯（17%）、中國(guó)（13%）、澳大利亞（11%）、印度（9%）和歐盟（8%）同樣具有充足的儲(chǔ)量。
未來(lái)全球煤炭生產(chǎn)將適度增長(zhǎng)，從大約2013年的57.25億噸標(biāo)煤升至2040年的63.10億噸標(biāo)煤——年增長(zhǎng)率相當(dāng)于0.4%。中期來(lái)看，隨著煤炭公司關(guān)閉礦廠、調(diào)整經(jīng)營(yíng)狀況，目前的產(chǎn)能過(guò)剩將逐步改變。在展望期中，美國(guó)是單個(gè)國(guó)家中煤炭產(chǎn)量下降最多的國(guó)家，持續(xù)而顯著的產(chǎn)能縮減導(dǎo)致其產(chǎn)出暴跌2.40億噸標(biāo)煤，此外，歐盟的產(chǎn)量將會(huì)暴跌超過(guò)70%。澳大利亞是到2040年期間歐盟國(guó)家中唯一煤炭產(chǎn)量上升的國(guó)家，其充足的出口需求導(dǎo)致產(chǎn)量上升近30%。
展望期內(nèi)非OECD國(guó)家大多將經(jīng)歷不同程度的煤炭產(chǎn)量上升。中國(guó)的產(chǎn)量在2030年代初期持續(xù)增長(zhǎng)，之后將與國(guó)內(nèi)煤炭需求保持同步，出現(xiàn)緩慢下降。印度是全球煤炭產(chǎn)量擴(kuò)張主要的推動(dòng)力，其需求的增長(zhǎng)將導(dǎo)致產(chǎn)量增長(zhǎng)超過(guò)2.5倍。印度尼西亞增長(zhǎng)的產(chǎn)量?jī)H次于印度，到2040年將增長(zhǎng)1.80億噸標(biāo)煤達(dá)到總產(chǎn)量5.80億噸標(biāo)煤。
表2：新政策情境下各地區(qū)煤炭產(chǎn)量
盡管煤炭貿(mào)易在過(guò)去十年翻了一倍，但目前仍只有煤炭總產(chǎn)量的19%在貿(mào)易，遠(yuǎn)少于全球石油貿(mào)易量占總產(chǎn)量的45%。新政策情境下，煤炭貿(mào)易量將上升約20%，從2013年10.85億噸標(biāo)煤上升至2040年的12.90億噸標(biāo)煤，參與貿(mào)易的煤炭量在總產(chǎn)量中的比值將輕微上升至20%。
在本世紀(jì)初，亞太地區(qū)在區(qū)域性煤炭貿(mào)易市場(chǎng)中的份額占據(jù)總煤炭貿(mào)易不到一半，目前上升至68%，在展望期內(nèi)將鞏固其在全球煤炭貿(mào)易市場(chǎng)中的主導(dǎo)地位，到2040年將占進(jìn)口市場(chǎng)的近80%。作為目前全球上最大的進(jìn)口國(guó)，中國(guó)的凈進(jìn)口最終將出現(xiàn)超過(guò)50%的下降，2040年跌至1.20億噸標(biāo)煤。印度將超過(guò)日本、歐盟和中國(guó)，成為全球最大的煤炭進(jìn)口國(guó)，2040年將進(jìn)口超過(guò)4億噸標(biāo)煤，其中，煉焦煤主要來(lái)源于澳大利亞和莫桑比克，動(dòng)力煤主要來(lái)源于印度尼西亞、澳大利亞和南非。東南亞的進(jìn)口量從2013年的0.50億噸標(biāo)煤將增加至2040年的1.9億噸標(biāo)煤。
圖6：新政策情境下不同煤炭種類的主要凈進(jìn)口國(guó)
全球煤炭?jī)?chǔ)備充足，開發(fā)煤礦的成本適中。因此，影響煤價(jià)的關(guān)鍵因素是產(chǎn)量和運(yùn)輸成本的變化，也就是現(xiàn)金成本（通過(guò)關(guān)閉煤礦可以避免的開銷）�？偟膩�(lái)看，決定價(jià)格的煤礦通常是較老、較小的礦井，他們已經(jīng)收回了資金成本，幾乎僅依據(jù)可變成本來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)決策。可變生產(chǎn)成本隨著時(shí)間變化，受到如增加工資，柴油機(jī)、鋼鐵、電力和炸藥等關(guān)鍵生產(chǎn)投入的價(jià)格變化等因素的影響。此外，外匯匯率也會(huì)對(duì)煤價(jià)產(chǎn)生巨大影響。
由于市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩，2014年國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格低于80美元/噸，跌至20世紀(jì)中期的價(jià)格水平。作為回應(yīng)，煤炭產(chǎn)業(yè)自2012年底縮減年產(chǎn)量至大約3.30億噸標(biāo)煤。隨著全球供需平衡，動(dòng)力煤價(jià)格預(yù)計(jì)在中期將會(huì)反彈，到2040年將達(dá)到約110美元/噸。屆時(shí)價(jià)格將再次主要由邊際供應(yīng)成本決定。在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，開采過(guò)程中能源價(jià)格和實(shí)際工資的提高，與地質(zhì)惡化和更邊遠(yuǎn)的開發(fā)一起將推動(dòng)煤炭供應(yīng)成本上升。技術(shù)進(jìn)步和效率提高將中和這些影響，但展望期內(nèi)，煤炭供應(yīng)成本仍將適度上升。
煤炭?jī)r(jià)格區(qū)域性變化始終存在。擁有巨大低成本煤炭?jī)?chǔ)備的國(guó)家平均煤價(jià)明顯低于國(guó)際煤價(jià)，如美國(guó)。2040年美國(guó)的煤炭消費(fèi)者平均支付70美元/噸，這一價(jià)錢在2014年為60美元/噸。印度同樣從獲得低成本煤炭中受益，但消費(fèi)者支付的平均價(jià)格增長(zhǎng)顯著，從目前的65美元/噸上升至2040年的90美元/噸。因?yàn)橛《让禾块_采企業(yè)迅速擴(kuò)大產(chǎn)量（包括通過(guò)增加地下煤礦的份額），他們的開采變得更困難，代價(jià)也更昂貴。盡管生產(chǎn)力顯著改進(jìn)，印度的工資隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速增加，將加大勞動(dòng)密集型煤炭開采業(yè)的壓力。中國(guó)南部沿海地區(qū)存在大量本國(guó)和進(jìn)口煤價(jià)套利者，當(dāng)?shù)孛禾抗┙o邊際成本也就是當(dāng)?shù)氐拿簝r(jià)為全球煤價(jià)設(shè)定了上限。2040年，中國(guó)沿海煤價(jià)將從2014年的90美元/噸上升至110美元/噸，而中國(guó)北方和東北地區(qū)，很多發(fā)電廠和工廠坐落于煤礦附近，使用的煤炭更為廉價(jià)。
圖7：關(guān)鍵出口國(guó)動(dòng)力煤賬面價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值的加權(quán)平均值范圍
最后，各地大氣和污染政策、中國(guó)煤炭需求預(yù)期的變化和印度產(chǎn)量增長(zhǎng)情況是影響煤炭市場(chǎng)的關(guān)鍵不確定因素。中國(guó)的需求可能出現(xiàn)下降而非走向平穩(wěn)，或者印度強(qiáng)烈要求自給自足將會(huì)導(dǎo)致煤炭進(jìn)口情況倒退。其中的任何一種情況發(fā)生都可能會(huì)使世界煤炭市場(chǎng)走向長(zhǎng)時(shí)間的低迷，但反方向的變化也有可能發(fā)生。
|
